Após o entusiasmo inicial com o chamado "Trump bump" nos mercados, o Bitcoin demonstra sinais de vulnerabilidade, levando investidores a buscarem proteção contra uma possível queda. O interesse em opções de venda (puts) com preço de exercício de US$ 70 mil tem crescido, indicando uma preparação para cenários menos otimistas.
Dados da Deribit, principal bolsa de opções de criptomoedas, revelam que o interesse aberto nesses contratos é o segundo maior entre os que expiram em 28 de fevereiro, com um total de US$ 4,9 bilhões em jogo nesta sexta-feira.
Desde a posse de Donald Trump em janeiro, o Bitcoin já recuou cerca de 20% em relação ao seu pico histórico. A postura do presidente americano em relação a aliados e rivais geopolíticos tem abalado a confiança dos investidores, somada às persistentes preocupações com a alta inflação.
Além disso, o setor de criptomoedas sofreu um golpe com o recente ataque hacker à bolsa Bybit, intensificando a cautela no mercado. O Bitcoin tem enfrentado quedas consecutivas, atingindo US$ 84.075, a maior baixa em quatro dias desde agosto. Outras tokens, como Ether e Solana, também foram impactados, com perdas significativas.
"As políticas tarifárias estão ainda mais diminuindo as perspectivas, e as expectativas teimosamente altas de inflação de curto prazo aumentam a cautela geral", disse Chris Newhouse, diretor de pesquisa da Cumberland Labs.
As liquidações de posições otimistas somaram cerca de US$ 2 bilhões nos últimos três dias, de acordo com dados da Coinglass. Os futuros perpétuos de Bitcoin, uma forma comum de investidores aumentarem a alavancagem, também apresentaram uma queda acentuada nas posições compradas.
A demanda por ETFs de Bitcoin também diminuiu, com cerca de US$ 2,1 bilhões em saídas nos últimos seis dias. Esse movimento pode estar relacionado à realização de lucros por parte de traders direcionais.
"Isso é uma mistura de vendas no mercado à vista e desmonte de bases", disse Bohan Jiang, chefe de negociação de opções de balcão na Abra.
Na terça-feira, os investidores retiraram mais de US$ 1 bilhão de ETFs de Bitcoin à vista, liderados pelo Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) e pelo iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) da BlackRock. ETFs de Ether também registraram saídas, embora em menor escala.
A falta de um novo catalisador para impulsionar o mercado tem levado os investidores a adotarem uma postura mais conservadora, aguardando sinais mais claros antes de retomarem as apostas no setor de criptomoedas.
"O mercado de criptomoedas ainda está em busca de um novo catalisador para reverter o sentimento de baixa", disse Ravi Doshi, co-chefe de mercados da corretora prime de cripto FalconX.
*Reportagem produzida com auxílio de IA